4月16日，華明裝備舉辦了2020年年度報(bào)告網(wǎng)上說(shuō)明會(huì)。董事長(zhǎng)、總經(jīng)理肖毅，財(cái)務(wù)總監(jiān)雷純立、獨(dú)立董事陳棟才、董事會(huì)秘書(shū)夏海晶出席了此次網(wǎng)上路演活動(dòng)，并與投資者進(jìn)行實(shí)時(shí)在線交流。

本次路演活動(dòng)精彩問(wèn)答如下：

問(wèn)：這次向大股東定向增發(fā)，發(fā)行價(jià)較低，是不是有侵害小股東利益之嫌？

答：投資人您好，公司是根據(jù)長(zhǎng)期發(fā)展的需要、資金安排和使用計(jì)劃所制定的非公開(kāi)發(fā)行計(jì)劃，公司目前股價(jià)處于低位，交易量也不活躍，很多投資人都對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展和市值沒(méi)有信心，在目前基金抱團(tuán)的市場(chǎng)環(huán)境下很難在二級(jí)市場(chǎng)吸引投資人，公司也很難通過(guò)股權(quán)方式在資本市場(chǎng)融資或進(jìn)行擴(kuò)張，本次大股東通過(guò)全額認(rèn)購(gòu)定增份額表達(dá)了對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心和資金上的支持，融資所募集資金有利于公司增厚業(yè)績(jī)，改善融資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力并維持現(xiàn)金分紅的能力，對(duì)于公司未來(lái)外延式的擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。公司能夠更好的發(fā)展，未來(lái)才能夠更好的回報(bào)全體股東。

問(wèn)：今年為什么分紅這么少？

答：投資人您好，公司在2020年半年度已按每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.50元，本次擬再按每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.27元（含稅），本次分紅完成后2020年度公司累計(jì)現(xiàn)金分紅金額約每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.77元，折合現(xiàn)金5846萬(wàn)元。本次分紅計(jì)劃考慮到公司在今年五月份會(huì)面臨7個(gè)億公司債的整體回售，對(duì)公司現(xiàn)金儲(chǔ)備沖擊較大，而非公開(kāi)發(fā)行募集資金最快也要到下半年才能完成，公司需要考慮還完公司債以后還能正常保持正常的日常經(jīng)營(yíng)。

問(wèn)：管理層認(rèn)為特高壓行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)如何？未來(lái)公司在特高壓領(lǐng)域有什么布局？

答：我國(guó)由于自然地理的因素，能源的分布區(qū)域和能源的需求區(qū)域距離較遠(yuǎn)，遠(yuǎn)距離輸電是國(guó)家堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的必備需求，同時(shí)“30·60"目標(biāo)的提出光伏風(fēng)電等新能源的接入，要求實(shí)時(shí)電網(wǎng)的調(diào)節(jié)和遠(yuǎn)距離的輸電。而超長(zhǎng)遠(yuǎn)距離的輸電特高壓是最好的技術(shù)手段，華明已經(jīng)在特高壓領(lǐng)域著力開(kāi)展了深度研發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品不久會(huì)掛網(wǎng)運(yùn)行。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司定增后，有什么有力舉措提升股票在資本市場(chǎng)上的活力？

答：投資人您好，本次定增完成后，公司將繼續(xù)加強(qiáng)研發(fā)和產(chǎn)品線的豐富，進(jìn)一步鞏固公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的龍頭地位，公司的發(fā)展離不開(kāi)全體股東的支持，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)與投資人和股東的交流，加強(qiáng)與市場(chǎng)的聯(lián)系和溝通。本次定增是公司近年來(lái)在資本市場(chǎng)上邁出的重要一步，未來(lái)公司將進(jìn)一步利用資本市場(chǎng)各種工具為公司業(yè)務(wù)的延伸和擴(kuò)展提供支持。

問(wèn)：近幾年研發(fā)費(fèi)用逐年增加且研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目已建成，目前在研發(fā)方面有什么突破性進(jìn)展嗎？

答：華明始終如一把創(chuàng)新作為企業(yè)的首位任務(wù)，目前我們不僅僅在特高壓領(lǐng)域獲得了數(shù)項(xiàng)產(chǎn)品專利，同時(shí)和央企、大學(xué)科研院所一起組成聯(lián)合攻關(guān)團(tuán)隊(duì)，正進(jìn)行填補(bǔ)國(guó)際空白的新項(xiàng)目；此外，華明將結(jié)合現(xiàn)代檢測(cè)技術(shù)、通訊技術(shù)以及大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)手段，開(kāi)始在線監(jiān)測(cè)運(yùn)維服務(wù)；最后，現(xiàn)代電力電子技術(shù)的發(fā)展也是華明目前研發(fā)的重點(diǎn)方向之一。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司如何看待目前的估值？目前股價(jià)偏低，未來(lái)會(huì)采取哪些有效手段提振股價(jià)嗎？

答：我們認(rèn)為目前二級(jí)市場(chǎng)給到公司的估值不能充分體現(xiàn)公司真實(shí)價(jià)值，一方面目前基金抱團(tuán)大市值股票對(duì)于中小市值股票較為忽略，另一方面公司盈利能力、毛利率水平、技術(shù)含金量、成長(zhǎng)空間、替代進(jìn)口的現(xiàn)實(shí)意義都沒(méi)有在現(xiàn)有估值中體現(xiàn)出來(lái)。未來(lái)公司會(huì)加強(qiáng)與市場(chǎng)的交流和聯(lián)系，讓投資人和股東充分了解公司的實(shí)際情況和發(fā)展的規(guī)劃，同時(shí)繼續(xù)堅(jiān)持做大做強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)并積極尋求業(yè)務(wù)上的延伸和擴(kuò)展，積極引入戰(zhàn)略投資人，在適當(dāng)機(jī)會(huì)和時(shí)機(jī)充分利用資本市場(chǎng)為公司未來(lái)的發(fā)展提供支持。

問(wèn)：公司未來(lái)將如何進(jìn)一步提升公司的品牌效應(yīng)？

答：公司品牌是公司美譽(yù)度的長(zhǎng)期積淀，我們提供質(zhì)量可靠的產(chǎn)品，完善的的服務(wù)；嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓竟芾砦幕?，透明公開(kāi)的監(jiān)督機(jī)制，以扎實(shí)的公司業(yè)績(jī)給股民充分的回報(bào)。這是我們努力的目標(biāo)，品牌靠我們的努力而展現(xiàn)。

問(wèn)：在目前的市場(chǎng)格局中與我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比較，公司的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在？

答：華明為我們?cè)谛袠I(yè)中的地位自豪，我們通過(guò)擁有大量的專利強(qiáng)化我們的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，我們通過(guò)參與了國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定強(qiáng)化了電網(wǎng)設(shè)備的可靠性，我們通過(guò)擁有行業(yè)最齊全的產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)化了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。但是，我們清醒地意識(shí)到，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如履薄冰，華明始終以虔誠(chéng)之心，不斷通過(guò)創(chuàng)新手段保持我們和同行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司在新能源汽車領(lǐng)域中是否有相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備以及研發(fā)？

答：公司不直接參與新能源汽車研發(fā)和制造，但是鑒于新能源汽車是電力能源，所以電網(wǎng)技術(shù)的提升無(wú)疑會(huì)對(duì)有載調(diào)壓應(yīng)用提供新的市場(chǎng)空間。

問(wèn)：與巴菲特旗下電力公司業(yè)務(wù)進(jìn)展情況方便介紹一下嗎？

答：1.雙方之間的合作協(xié)議仍處于執(zhí)行期，華明美國(guó)公司正有條不紊地開(kāi)展雙方間的合作； 2.公司對(duì)美國(guó)的輸配電產(chǎn)品的出口額達(dá)到歷史新高； 3受前期中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，合作進(jìn)度受到影響。公司相信在以后年度，雙方之間合作會(huì)繼續(xù)發(fā)展。

問(wèn)：最近公司財(cái)務(wù)狀況如何？

答：根據(jù)公司2020年年報(bào)數(shù)據(jù)，公司在2020年末資產(chǎn)負(fù)債率為35.63%，公司扣非凈利潤(rùn)連續(xù)兩年保持增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況良好。為了降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，公司近期主動(dòng)下調(diào)“18華明01”債券利率，債券投資者將可能集中贖回7億元債券。為了維持公司資金流動(dòng)性，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，維護(hù)全體股東利益，公司準(zhǔn)備定向增發(fā)股票，以彌補(bǔ)公司短期資金缺口。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司產(chǎn)品是否有產(chǎn)品應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域？

答：新能源汽車的大規(guī)模應(yīng)用，充電樁的普及將對(duì)現(xiàn)有的輸配電網(wǎng)系統(tǒng)造成新的技術(shù)挑戰(zhàn)，保持電網(wǎng)系統(tǒng)的負(fù)荷穩(wěn)定，是電網(wǎng)公司的重要任務(wù)，而有載調(diào)壓開(kāi)關(guān)是解決電網(wǎng)電壓穩(wěn)定的最有效手段，我們相信新能源汽車的普及會(huì)要求有載調(diào)壓配電變壓器的普及，這將是華明繼傳統(tǒng)輸變電領(lǐng)域應(yīng)用之后，又打開(kāi)一個(gè)廣闊的新市場(chǎng)。讓我們一起擁抱這一綠色市場(chǎng)的到來(lái)！

問(wèn)：就目前的國(guó)與國(guó)之間這些微妙關(guān)系，是否會(huì)給公司出口銷售帶來(lái)負(fù)面影響？

答：是的，鑒于目前的國(guó)際形勢(shì)，一個(gè)國(guó)家的自主核心競(jìng)爭(zhēng)力更多體現(xiàn)在重大裝備制造能力，我們一方面感受到了國(guó)家對(duì)特高壓輸變電設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化支持，另外一方面華明的出口業(yè)績(jī)明顯上升，這里既有國(guó)外疫情嚴(yán)重的原因，也有國(guó)產(chǎn)設(shè)備質(zhì)量提升的因素。近年來(lái)，公司的海外業(yè)務(wù)保持每年20%高速增長(zhǎng)，未來(lái)將以華明俄羅斯、華明土耳其、華明拉美、華明北美為基地輻射周邊市場(chǎng)，以更具性價(jià)比的產(chǎn)品，更豐富的產(chǎn)品構(gòu)成，更短的交付周期，更周全的服務(wù)模式，更長(zhǎng)的原廠質(zhì)保，為客戶提供更為明智的使用體驗(yàn)。公司在海外的布局符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展需要，有助于充分發(fā)揮上海華明在高壓電力設(shè)備領(lǐng)域全球領(lǐng)先的技術(shù)和資源，通過(guò)建立符合公司未來(lái)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化渠道，構(gòu)建符合公司發(fā)展的智能制造綜合技術(shù)，全面提升公司在海外市場(chǎng)的整體影響力，增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。2021年我們相信有更大幅度上升。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司管理層對(duì)2021年公司全年發(fā)展前景如何看待？是否有足夠的信心讓公司發(fā)展更好？

答：2021年，國(guó)家對(duì)制造業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新給予了前所未有的高度重視，我們有充分信心展示一個(gè)更有競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)效益的華明裝備。2021年我們將在三個(gè)方面著力落實(shí)；1）技術(shù)創(chuàng)新將完成特高壓分接開(kāi)關(guān)的研發(fā)；以實(shí)現(xiàn)掛網(wǎng)運(yùn)行，體現(xiàn)全球電力設(shè)備的最高制造水平；2）拓展海外市場(chǎng)，讓華明不僅僅是中國(guó)最優(yōu)秀的有載開(kāi)關(guān)制造商，也成為全球市場(chǎng)的主要供應(yīng)商；3）優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，公司獲得更大利潤(rùn)，股東有更多回報(bào)。

問(wèn)：公司是否在考慮開(kāi)拓新的領(lǐng)域？取得初步進(jìn)展沒(méi)有？

答：投資人您好，公司正在積極布局服務(wù)型制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，利用華明加長(zhǎng)征約16萬(wàn)臺(tái)在線運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品積極推動(dòng)原廠運(yùn)維、檢修的業(yè)務(wù)，同時(shí)積極推進(jìn)在線監(jiān)測(cè)等技術(shù)在運(yùn)維檢修市場(chǎng)的應(yīng)用，公司在2020年已經(jīng)通過(guò)股權(quán)投資參股了擁有相關(guān)技術(shù)的公司，目前仍然在布局的初步階段，取得進(jìn)一步的業(yè)績(jī)需要持續(xù)的資金投入和時(shí)間，對(duì)于有利于提升公司質(zhì)量的其他領(lǐng)域公司也會(huì)積極考慮。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司將“18華明01”主動(dòng)下調(diào)了債券的利率，公司是基于什么考慮作出這樣決策的？

答：尊敬的投資者您好,公司“18華明01”公司債規(guī)模7億元，過(guò)去三年執(zhí)行利率為6.38%，并有債券增信擔(dān)保相關(guān)費(fèi)用，每年需支付高額財(cái)務(wù)成本，公司下調(diào)公司債利率有利于降低財(cái)務(wù)成本。對(duì)業(yè)績(jī)實(shí)際影響還需要結(jié)合未來(lái)回售情況以及選擇其他融資方式的財(cái)務(wù)成本等因素綜合考慮，公司將繼續(xù)改善融資結(jié)構(gòu)和成本以實(shí)現(xiàn)更扎實(shí)的業(yè)績(jī)回報(bào)投資人。感謝您的關(guān)注！

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)此次定增過(guò)后用于研發(fā)與拓展市場(chǎng)的資金比例如何？

答：公司將根據(jù)定增的后續(xù)發(fā)展，決定資金用途。

問(wèn)：公司的負(fù)債比率有多少？未來(lái)有沒(méi)有優(yōu)化的可能性？

答：2020年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為35.63%。公司未來(lái)將在充分考慮各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展計(jì)劃后，統(tǒng)籌安排各項(xiàng)資金、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)全體股東利益最大化

問(wèn)：2021年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃是什么？作為公司高管，怎么看待公司的發(fā)展?fàn)顩r？

答：2021年公司將進(jìn)一步聚焦并突出核心電力設(shè)備業(yè)務(wù)，在2019年并購(gòu)?fù)觊L(zhǎng)征電氣以后的協(xié)同效應(yīng)正在不斷釋放，今年將進(jìn)一步發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)。同時(shí)積極推動(dòng)國(guó)產(chǎn)特高壓分接開(kāi)關(guān)替代進(jìn)口產(chǎn)品在電網(wǎng)公司的實(shí)踐運(yùn)用，并且進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)。公司已經(jīng)開(kāi)始布局運(yùn)維和檢修市場(chǎng)，今年將進(jìn)一步深入拓展。在電力工程業(yè)務(wù)方面公司將利用國(guó)家戰(zhàn)略部署的政策利好和公司近年來(lái)積累的經(jīng)驗(yàn)繼續(xù)充分挖掘該類業(yè)務(wù)與電力設(shè)備業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，在保證回款效率的前提下繼續(xù)穩(wěn)健進(jìn)取。同時(shí)對(duì)于存量項(xiàng)目做好收尾工作，既要保證電站施工的安全和質(zhì)量，又要確保能夠及時(shí)形成回款。 公司近年來(lái)核心業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)，并購(gòu)長(zhǎng)征電氣的協(xié)調(diào)效應(yīng)正不斷顯現(xiàn)，也在積極向科技服務(wù)型制造業(yè)布局，作為公司高管我們有責(zé)任有信心讓公司發(fā)展的更好。

問(wèn)：公司這次非公開(kāi)發(fā)行股票，全部面向大股東，請(qǐng)問(wèn)對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展有什么積極作用？

答：根據(jù)公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，將有助于補(bǔ)充公司新產(chǎn)品研發(fā)投入、市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等戰(zhàn)略發(fā)展所需的營(yíng)運(yùn)資金，有利于保障公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步提高公司的持續(xù)盈利能力。2017年度、2018年度、2019年度和2020年度，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用總額分別為1,662.06萬(wàn)元、5,820.02萬(wàn)元、6,710.94萬(wàn)元和7,065.37萬(wàn)元，本次募集資金用于償還公司有息負(fù)債和補(bǔ)充流動(dòng)資金能夠有效降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，增厚公司業(yè)績(jī)。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行可以提高公司對(duì)新技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)實(shí)力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，符合公司及全體股東的利益。

問(wèn)：華明客戶最近幾年現(xiàn)在國(guó)內(nèi)國(guó)外占比分別是多少，未來(lái)公司工作重心在哪？

答：根據(jù)公司近三年銷售情況，國(guó)內(nèi)、國(guó)外銷售占比分別為90%、10%。公司未來(lái)將重點(diǎn)加大海外市場(chǎng)的開(kāi)拓、完善海外網(wǎng)點(diǎn)的布局，逐步提高公司產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的影響力。